20xx年证券交易考点总结
1986.08沈阳开办企业债券转让业务（新中国证券市场建立的标志） 1988.04起我国先后在61个大中城市开放了国库券转让市场
1990.12.19和1991.7.3沪深市开业 1999.7.1 证券法实施 20xx.4股权分置
19xx年B股在上海证券交易所上市 证券交易所会员受理在受理之后20个工作日做出是否同意决定
证券公司条件：1，公司章程 2. 3年无违法违规，净资产不低于2亿 3.注册资本 4.任职资格从业资格
5.场所，设施 6.风险，内部控制制度 7 其他条件
经纪，咨询，财务顾问注册资本5000万
承销和保荐，自营，资产管理，其他业务，一项1亿，两项以上5亿 实缴资本
证券交易市场的作用：1提供充分交易的条件 2提供充分的价格竞争发现合理的价格 3 实施公开，公正及时的信息披露 4提供便捷的交易和服务 20xx.6银行债券柜台运作
证券交易所不得从事的事项： 1）以营利为目的业务 2）新闻出版业 3）发布预测文字 4）为他人担保
如开股东大会上市公司提前30天公告
证券交易机制目标：1.流通性2.稳定性3.有效性：高效率和低成本
证券交易特征：收益性 风险性 流动性 证券交易 公开原则的核心是实现市场信息的公开化
证券交易的对象是委托合同中的标的物（股票交易 债券交易 基金交易 其他衍生工具交易）
证券交易的方式：现货交易 远期交易 期货交易 债券回购交易（属于短期融资归属于货币市场） 信用交易
场外市场的交易活动呈现非集中性，银行间债券市场（交易品种：政府债，金融债和央行债）已经成为一个重要的场外交易市场
自主报价：分为公开报价（单边，双边）和对话报价 证券结算风险基金用于技术故障，操作失误，不可抗力造成的损失
成交的优先原则主要有：价格，时间，比例分配，数量，客户，做市商，经纪商优先原则
证券交易机制的目标：流动性（速度 价格） 稳定性（重要措施提高市场透明度） 有效性（高效率 低成本）
定期交易系统特点：A价格稳定 B 成本想对较低 指令驱动系统是一种竞价市场 也叫订单驱动市场
连续交易系统特点：A交易的即时性 B 交易过程中提供更多的信息 报价驱动系统是一种连续交易商市场也叫做市商市场
证券交易所会员由交易所理事会批准 存在问题的会员采取的措施：口头 书面 整改 谈话 调查 暂停业务 提请证监会处理
普通席位（A股席位）买卖 A股，债券，基金 专用席位（B股席位 债券专用席位 质押席位 剩余卖出席位 基金租用席位）
深交所席位：A股席位（普通席位 投资基金专用 网上委托专用） B股席位（会员B股 境外B股） 特别席位（国债 基金 股票质押 代办股份转让）
境内经营机构要取得B股席位须外管局的许可证 境外经营机构要取得B股席位须证监会的外资股业务资格证书 合格境外投资者：符合证监会、人民银行、国家外汇管理局《合格境外管理办法》批准的投资额度的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司以及其
他资产管理机构。 （每个合格投资者只能委托 1个托管人，并可更换托管人）（可分别在上交所、深交所委托 3家境内证券公司进
行证券交易）。
交易席位转让要会员部审核批准，方能转让 上交所交易单元是交易权限的技术载体 柜台代理和交易所代理二种 证券经纪商的作用：A充当买卖媒介 B提供咨询 C提高了证券市场的充动性和效率
《风险提示书》提示的风险有：宏观经济风险，政策风险，公司经营风险，技术风险，不可抗力风险
委托人的权利：1选择经纪商 2要求经纪商忠诚办理受托业务 3对自己的股票有持有权和处置权 4交易过程的知情权 5寻求司法保护权 证券经纪业务的特点：1业务对象的广泛性 2经纪商的中介性 3客户指令的权威性 4客户资料的保密性
证券帐户开户代理机构：证券公司 商业银行 中国结算公司境外B股结算会员 证券投资基金帐户可以
买卖上市国债
证券公司和基金管理公司开户，需提供证监会发的证券经营机构许可证和《证券账户自律管理承诺书》
证券登记按证券种类分为：股份登记 基金登记 债券登记 按性质划分：初始登记 变更登记 退出登记
委托指令内容： 委托价格 时间 有效期 签名 其他
交易内容 上海 单笔最大 深圳 单笔最大
买入股票，基金，权证 100股（份） 不超过100万 100股（份） 不超过100万
买入债券 1手 不超过1万手 10张 不超过10万张
债券质押式回购 100手 不超过1万手 10张 不超过10万张
债券买断式回购 1000手 不超过5万手
价委托优点：1没有价格上的限制 2指令执行较容易 3成交迅速成交率高 缺点：只有委托执行后才知道实际的执行价格
限价委托优点：客户预期的价格或更有力价格成交， 缺点：成交慢，有时无法成交
市价申购只适用于有价格涨跌幅限制证券连续竞价期间
上海市价申报种类：最优5档即时成交剩余撤销，最优5档即时成交剩余转限价申报，其他方式
深市市价申报种类：最优5档即时成交剩余撤销，对方最优价格，本方最优价格，即时成交剩余撤销，全额成交或撤销，其他类型
全价交易指 买 卖债券时以含有应计利息的价格申报并成交的交易 上交所公司债现货交易采用净价交易
净价交易指 买卖买卖债券时以不含应计利息的价格申报并成交的交易 深交所公司债券现货交易仍采用全价交易
非柜台委托：电话委托 传真委托 函电委托 自助终端委托 网上委托
集合竞价确定成交价格原则： 1）可实现最大成交量的价格 2）高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格，3）与该价格相同的买方或卖方至少一方全部成交的，有二个以上符合要求的条件，深交所以距前收盘价最近的价位成交 ，上交所以二个价位的中间价成交 上交所申报时间深交所申报时间：合法性 一致性
中小企业板连续竞价时有效竞价范围为最近成交价的上下3%，开盘集合竞价没有成交的连续竞价开时是调整为前收盘价的上下3%
上交所无涨跌幅限制的证券时，集合竞价阶段申报要求：A）股票不高于前收盘价的900%不低于前收盘价的50% B）基金，债券申报不高于前收盘价的150%不低于前收盘价的70% ［债券回购无限制］
连续竞价阶段申报要求：A）申报价格不高于实时的最低卖出价格的110%，不低于实时最高买入价格的90%
同时不高于上述最高最低申报价格平均数的130%且不低于平均数的70%
深交所无涨跌幅限制的证券时，股票首日集合竞价为发行价的900% ，（ 连续竞价，收盘集合竞价为最近成交价的上下10%） 债券首日集合竞价为发行价的上下30%， （ 同上一样，都是10％ ）
质押回购非上市首日集合竞价为前收盘价的上下100%，连续竞价，收盘集合竞价为最近成交价的100%
证券公司佣金不得高于证券交易金额的3‰,不足5元按5元收，B股不足1美元或5港元的还1美元或5港元收 上交所A股过户费1‰，起点1元，深市A股免收 B股，上0.5‰ 深 0.5‰ 不超过500港元
20xx.04.24,交易印花税由3‰下调为 1‰ 20xx.9.19 单方面征收印花税
我国证券市场结算方式：法人结算
经纪业务操作规范一般要求：1）前后岗分离 2）重要岗位专人负责，严格权限管理 3）不得私下办理业务 4）妥善保管客户资料，xx年5）总部加强对营业部业务集中统一管理
网络投票：上交所票数超过1亿票的，现场表决 深圳分累计投票和不采用累积投票（1同意，2发对，3弃
证券账户开户：上海当日开立，次交易日生效，深圳当日生效
存管交中央证券存管机构
上交所制定托管制度1998.4.1 制定交易制度
深交所托管制度： 自动托管 随处通买 哪买哪卖 转托不限 同证券公司内，当日买入可托管 不同证券公司，当日买入证券不可抓托管 托管确认后下一交易日，转入
曾参用过网上累计投标询价和网上定价市值配售发行 网上发行优点：经济型 高效性
网上竞价发行国际发行证券通行做法 优点还有：市场性 连续性 缺点 网上累计投标询价 对一般投资者上网发行和对法人配售相结合方式，向二级市场投资者市场配售等 。通知》，20xx.1.1 实施首次公开发行股票的询价制度。初步询价定区间，累计投标询价定价格
20xx.5.19，20xx.5.20 深沪市确定采用新股发行现金申购制度
网上和网下发行衔接：1）t-1发行公告 2）网上和网下发行的回拨 3）网下股份登记
A股现金红利：1）t-5申请材料送交日2）t-3核准答复日3）t-1提交公告申请日4）t公告刊登日5）t+3权益登记日6) t+4除息日7）t+8发放日（发行人第二个交易日16：00前汇到结算公司）
B股现金红利：1）t-5申请材料送交日2）t-3核准答复日3）t-1提交公告申请日4）t公告刊登日5）t+3最后交易日6）t+6权益登记日7）t+11发放日
A股送股：1）t-5申请材料送交日2）t-3核准答复日3）t-1提交公告申请日4）t公告刊登日5）t+3股权登记日
B股送股：1）t-5申请材料送交日2）t-3核准答复日3）t-1提交公告申请日4）t公告刊登日5）t+3最后交易日6）t+6股权登记日
深圳配股流程:1)R日股权登记日2）配股认购于R+1日开始5个交易日，（R+1--R+6停牌）R+7日配股缴款结束日
特约日交割是指双方达成交易后15日以内交割
在上海证券交易所，证券营业部在受理投资者转户并登记其证券明细账户后，应于当日闭市前将变更情况传送至上海证券中央登记结算公司用于变更登记。
网络投票：召开股东大会的上市公司要提前30日刊登公告，在公告中说明是否要进行网络投票。
和20xx.7.14深圳和上海发布《开放基金业务细则》，开放基金场内认购，申购，赎回
招募期认购申购时间为交易日的撮合时间和大宗交易时间 “金额认购”，撮合交易时间接受申购，赎回，“金额申购，份额赎回”，100元，最高99999900元，99999999份
上市开放式基金（LOF）
深圳认购时间：交易时间，通过交易所认购按份额认购，通过基金管理人的按金额认购，认购1000—99999000份
封闭期不超过3各月，场内赎回固定赎回费率
中国证监会规定，基金管理人可按申购金额分段设置申购费率，赎回为固定费率，不可按份额持有时间分段设置赎回费率。
上市开放式指数基金
20xx.11.24和20xx.2.13上海和深圳发布《指数基金细则》
1）当然申购的基金份额，同日可以卖，但不能赎回 2）当日买入的基金份额，同日可以赎回，但不能卖出 3）当日赎回的证券，当日可以卖出但不能用于申购份额 4）当日买入的证券，同一可以用于生够份额
证券交易所编制指数时，采用派许加权综合价格指数公式计算。证券指数的编制遵循公开透
明的原则。
上证指数：上证综合、上证 A股、上证 B股、新上证、上证 180、上证 50、上证红利、上证
基金、上证国债、上证企债；
权证
权证存续期满前5个交易日，停止交易，可行权 当日买进的权证可当日行权，当日行权当日不能卖出
权证涨幅价格=权证前一天收盘价+（标的证券当天涨幅价格-标的证券前一天收盘价）ｘ125%ｘ行权比例
交易所开盘前公布每只权证可流通数量、持有权证＞＝5%持有人名单
现金结算的:标的证券结算价为行权日前10个交易日收盘价的平均值。期满后3个工作日自动行权
证券给付方式结算的：经纪商到期前5个交易日，提醒未行权权证持有人。持有人可自行行权，也可委托经纪商代为办理行权 过户费0.05%
权证申请上市的条件：1、权证>5000万份；2、持有 1000份以上权证的投资者>100人；3、自上市之日起存续时间为 6个月以上 24个月以下 可转换债券转股
申购方向为卖出，价格为100元，单位为手，1手为1000面额 每笔委托3万股以上
债券发行结束6个月后，方可转换 同一交易日多次申报转股，合并计算，转股申报，不得撤单
当日买进可转债当日可转股。当日转换的股票T+1日可卖出。非交易过户的T+1日可转
代办股份转让
20xx.6.12 证协会布《代办股份转让试点办法》 20xx.12.27 《代办股份转让主办券商管理办法》
现阶段两类：1）原STAQ，NET系统挂牌的公司和退市公司 2）中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点挂牌公司 业务分：主办和代办业务
主办业务：1）对代办系统挂牌高管进行辅导2）办理挂牌事宜3）发布分析报告4）指导督促转让公司依真实，准确，完整及时披露信
息5）对出现问题及时处理并报备6）根据协会要求，调查指定事项 7其他
代办业务：1）开立转让账户2）受托办理确认事宜 3）提示投资者风险 签订转让协议 接受投资者委托办理转让业务 4）协助调查指定事项 5其他
代办转让业务条件：1）协会会员2）综合类证券公司或比照综合类证券公司运营1年以上 3)同时具备承销、外资股和网上证券委托业务
资格 4）最近年度净资产不低于8亿，净资本不低于5亿，5）稳健，财务正常，不存在重大风险隐患 6）最近2年不存在重大违法违规 7）最近年度财务报告没有否定意见或拒绝发表意见 8）设置专门部门，副总以上负责，至少2名有资格从事证券承销业务和证券 9）20家以上的营业部 10）健全内部控制和风险防范机制 11）符合的技术规范和技术系统 12）其他
仅限于股份转让公司在原交易所挂牌交易流通股份 投资者委托指令以集合竞价配对成交
符合以下条件股份转让公司一周交易5天：1）规范履行信息披露义务 2）股东权益为正值或净利润为正值
3）最近年度财务报告未被注册会计师出具否定意见或拒绝发表意见 不满足条件的一周交易3次
未与主办券商签订委托代办股份转让协议，或不履行基本信息披露义务的退市公司每周5转让1次
股份转让委托申报时间为9：30—11：30 13：00—15：00 涨跌幅为5%
竞价原则：1）在有效竞价范围内最大成交量的价位 2）两个以上的满足：1高于该价位的买入与低于此价位的卖出全部成交，与该价
位相同的买方或卖方的全部成交 3)有2个以上满足以上条款取离前一转让日成交价最近的价位
每周转让5次公司，参照上市公司，每周转让3次，在会计年度结束4个月内，公布具有证券从业资格会计师事务所审计的年度报告